Mossa da 1,2 miliardi per Stellantis FS: ecco il piano sui prestiti auto che conquista i mercati

Importante operazione sul mercato dei capitali per Stellantis Financial Services Italia S.p.A. (Stellantis FS). La banca captive del Gruppo Stellantis ha annunciato il completamento del collocamento di una complessa cartolarizzazione pubblica di crediti finalizzati all'acquisto di autovetture, per un valore nominale iniziale stimato in 1.200 milioni di euro.

L'istituto, configurato come una joint venture paritetica partecipata da Stellantis Financial Services Europe e Santander Consumer Bank, ha sfruttato una struttura finanziaria di stampo istituzionale per diversificare le proprie fonti di finanziamento e alleggerire il proprio bilancio attraverso il trasferimento del rischio di credito.

L'architettura finanziaria è stata implementata tramite la società veicolo denominata "Auto ABS Italian Stella Loans". L'entità ha provveduto all'emissione di titoli obbligazionari di tipo Asset-Backed (ABS), strutturati nelle canoniche tranche d'investimento Senior, Mezzanine e Junior, interamente sottoscritte da investitori qualificati del comparto internazionale.

A garanzia della trasparenza dell'operazione, le classi di titoli Senior e Mezzanine hanno ottenuto la valutazione di affidabilità da parte delle agenzie di rating internazionali DBRS e Fitch, propedeutica alla successiva quotazione ufficiale presso i listini della Borsa del Lussemburgo. Sotto il profilo operativo, la società veicolo procederà al riacquisto dei crediti su base rotativa (revolving) per un arco temporale stabilito in sei mesi.

La transazione è stata interamente strutturata in conformità ai rigidi criteri del regolamento europeo sulle cartolarizzazioni STS (Simple, Transparent and Standardised). Questo inquadramento normativo assicura elevati standard di linearità e rispondenza strutturale, perseguendo il duplice obiettivo del reperimento di liquidità (funding) e del deconsolidamento prudenziale dei requisiti patrimoniali (capital relief), quest'ultimo ottenuto mediante un significativo trasferimento del rischio di credito (SRT - Significant Risk Transfer).

Il collocamento ha visto il coinvolgimento di primari istituti bancari internazionali. Banco Santander ha operato nel ruolo strategico di Arranger, guidando un consorzio di Joint Lead Manager composto, oltre che dalla stessa banca spagnola, da Société Générale, MUFG Securities (Europe) e IMI – Intesa Sanpaolo. Le funzioni di Corporate Servicer, Calculation Agent e Rappresentante degli Obbligazionisti sono state affidate a Zenith Global, mentre la consulenza sugli aspetti legali e societari è stata gestita dagli studi internazionali Jones Day e DLA Piper.

I vertici finanziari della società hanno espresso un giudizio ampiamente positivo sull'esito del collocamento, evidenziando la risposta favorevole giunta dagli investitori istituzionali in un quadro macroeconomico non privo di elementi di volatilità.

Sergio Lino, CFO di Stellantis FS, ha commentato:

"Siamo molto soddisfatti del successo di questa operazione, che conferma la capacità di Stellantis FS di accedere con continuità ed efficacia ai mercati dei capitali, anche in contesti complessi. Il forte interesse degli investitori testimonia la qualità del nostro portafoglio e la solidità del nostro modello di business, rafforzando ulteriormente la nostra presenza nel mercato delle cartolarizzazioni."

Il direttore finanziario ha poi precisato come la transazione costituisca "un tassello rilevante nella gestione attiva del bilancio", consentendo all'azienda di coniugare in modo efficiente obiettivi di finanziamento e ottimizzazione del capitale. La società ha confermato l'orientamento verso lo sviluppo di soluzioni strutturate a supporto della flessibilità finanziaria e della crescita di lungo periodo del Gruppo Stellantis.